近日，平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（以下簡稱“平安資管”）金融衍生品（股指期貨）運用能力資格申請獲得中國保監(jiān)會驗收通過，成為業(yè)內(nèi)首家獲得該業(yè)務(wù)資格的保險系資管公司。與此同時，平安人壽也獲得了保監(jiān)會委托參與金融衍生品（股指期貨）運用牌照。至此，中國平安成為唯一一家擁有委托和受托全牌照、可以真正意義上開展股指期貨業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。此舉意味著保險系資管公司將正式參與股指期貨交易，與基金、券商等同業(yè)機(jī)構(gòu)在金融衍生品市場上公平競爭。標(biāo)志著國內(nèi)保險資金的資產(chǎn)配置范疇將覆蓋至金融衍生品，保險資金的投資運用進(jìn)入新的時代。
據(jù)悉，本次獲得金融衍生品業(yè)務(wù)資格，對平安資管管理投資風(fēng)險、擴(kuò)展投資策略，提高保險資金投資績效，提升投資能力具有重要意義。
作為國內(nèi)資本市場最具規(guī)模和影響力的超大型機(jī)構(gòu)投資者之一，平安資產(chǎn)從數(shù)年前即開始著手股指期貨業(yè)務(wù)的研究準(zhǔn)備工作，通過研究套保策略與風(fēng)控方案、參與仿真交易、陸續(xù)上線各運營平臺與系統(tǒng)，全面開展股指期貨的前中后臺準(zhǔn)備。
基于平安資產(chǎn)全球化資產(chǎn)管理平臺架構(gòu)(GAMA平臺)，經(jīng)過嚴(yán)格的系統(tǒng)設(shè)計、系統(tǒng)測試、系統(tǒng)應(yīng)急演練，平安資產(chǎn)于2012年10月中旬就全面完成了對股指期貨業(yè)務(wù)的系統(tǒng)支持工作。平臺資產(chǎn)的股指期貨系統(tǒng)解決方案實現(xiàn)了針對特定“資產(chǎn)組合”下靈活的“套保方案”功能的支持，實現(xiàn)了從“套保方案”策略設(shè)計到“套保方案”執(zhí)行、實時事中“套保方案”風(fēng)險監(jiān)控和事后“套保方案”風(fēng)險監(jiān)控的全流程風(fēng)控管理方案；該股指期貨解決方案，貫徹了監(jiān)管“要將風(fēng)險監(jiān)控固化到系統(tǒng)”的思路，為平安資產(chǎn)獲取監(jiān)管牌照批準(zhǔn)打下了堅實的基礎(chǔ)。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，保險資金進(jìn)入股指期貨市場，對險資保值增值及維護(hù)股市穩(wěn)定將是“雙贏”。 一方面，保險資金可以利用股指期貨的金融工具特性拓展投資策略，為資產(chǎn)配置提供更多選擇。隨著對股指期貨應(yīng)用的成熟，保險公司亦可在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，開發(fā)基于對沖系統(tǒng)風(fēng)險并適合保險資金投資要求的絕對收益投資策略，獲取相對穩(wěn)定的絕對收益，為保險資金配置增加了策略選擇。
另一方面，股票市場具有波動性高的特征，以往在股票市場劇烈波動時，因為缺少對沖風(fēng)險的工具，保險資金權(quán)益投資比例會有較大波動。而大規(guī)模的資金進(jìn)出，也可能影響市場的波動。而通過應(yīng)用股指期貨等金融衍生品工具對沖系統(tǒng)風(fēng)險，有助于減緩巨額交易對市場的沖擊，降低市場波動。
此外，從股指期貨市場看，保險資金作為一類有別于現(xiàn)有參與者的機(jī)構(gòu)，其參與將豐富股指期貨市場的參與機(jī)構(gòu)的類型，有助于擴(kuò)大股指期貨市場深度和市場穩(wěn)定。
平安資管表示，將以對沖系統(tǒng)風(fēng)險為目的，應(yīng)用股指期貨進(jìn)行風(fēng)險管理。在業(yè)務(wù)中進(jìn)一步加強(qiáng)團(tuán)隊和系統(tǒng)建設(shè)，優(yōu)化流程。同時，也會不斷強(qiáng)化風(fēng)險責(zé)任意識，細(xì)化風(fēng)控安排，健全并執(zhí)行好風(fēng)控機(jī)制，系統(tǒng)地管理好股指期貨業(yè)務(wù)風(fēng)險。
